行业产品谱系持续完善，首批浮动费率基金“紧锣密鼓”推进中……

     经济观察网 记者 周一帆 众所关注的浮动费率基金新品要来了。

 

9月28日，富国远见精选三年定开将正式发售。作为降费改革之下首批浮动费率产品，该基金的管理费安排将与业绩挂钩。

 

回顾过去，自7月初公募基金费率改革启动以来，从固定费率产品降费到浮动费率产品上新，主动权益类基金管理费试点和探索新模式在不断推进。此前8月底，20只浮动费率基金集体获批亦受到了市场的广泛关注。

 

从浮动费率基金产品的费率结构设计看，上述20只产品中，8只与基金业绩挂钩；3只与基金规模挂钩；9只与持有期挂钩。目前，仅剩与规模挂钩浮动费率产品的管理费率规则还未正式亮相。

 

“费率改革的背景下，降费和让利是主要着力点。通过浮动费率产品，有助于探索基金公司与持有人利益共享、风险共担的新型机制，鼓励管理人进一步充分发挥主动管理能力，有利于提升投资者获得感。”某大型公募内部人士张明（化名）对记者表示-最新棋牌网。

 

“业绩挂钩的浮动费率产品打破了管理人的‘旱涝保收’，更好地实现了管理人和投资者利益的一致化；规模挂钩的浮动费率产品在基金经理主动管理规模和业绩的矛盾关系处理上交出了一个方案——规模大则降低管理费，以争取更好地维护业绩；而持有期长的投资者也可以选择持有期挂钩的浮动费率产品以降低投资成本。”招商基金相关人士告诉记者。

 

张明亦补充表示，浮动费率产品丰富了基金类型，更好地满足了投资者多元化理财需求，推动在投资端和负债端促成更加良性、长期的投资行为。综合而言，这也是公募行业高质量发展阶段的积极探索和实践。

 

多只产品紧锣密鼓发售

 

随着中秋国庆长假的即将到来，首批浮动费率基金的发售也在紧锣密鼓的推进。

 

目前，与业绩挂钩的交银瑞元三年定开、富国远见精选三年定开，与持有时间挂钩的景顺长城价值发现已先后放出发售安排公告。其中，除了将在长假前一日打响“首炮”的富国远见精选三年定开外，景顺长城价值发现和交银瑞元三年定开也将在10月11日、12日陆续到来。

 

除了上述产品外，还有17只浮动费率产品正在等待发行。其中，博时基金权益投资四部基金经理陈伟告诉记者，目前，博时基金拟于11月上市博时惠泽混合型基金。惠泽混合型基金积极响应监管倡议，鼓励投资者长期投资、价值投资，因此该基金进行了“持有期越长管理费越低、持有期越短管理费越高”设置，鼓励基民买入并长期持有，最终实现双赢。

 

招商基金相关人士也告诉记者-线上棋牌平台网，“公司目前有业绩挂钩的招商远见回报3年定期开放混合型证券投资基金和规模挂钩的招商精选企业混合型证券投资基金产品已获批，后续将陆续安排发行。”

 

“我司此前已有提取‘业绩报酬’型的基金产品，即管理费按照基金业绩表现分档收取。今年申报的与持有时间挂钩的浮动费率产品已获批，具体发行时间可关注后期公告。”张明亦对记者表示。

 

从具体管理费安排来看，在与业绩挂钩的产品方面，以即将发售的富国远见精选三年定开为例，若该基金封闭期内费后年化收益率小于或等于0%，实际将按0.5%年费率收取固定管理费，且不收取业绩报酬；若封闭期内费后年化收益率大于8%且超过同期基金业绩比较基准年化收益率时，实际按1.0%收取基础管理费（含固定管理费和或有管理费），并对超额收益部分，即封闭期内费后年化收益率超过计提基准（8%和基金业绩基准年化收益率的孰高者）的部分，按20%的比例收取业绩报酬，业绩报酬不超过1.0%年化费率。

 

当封闭期费后年化收益率不符合上述两种情况时，该产品实际将按1.0%年费率收取基础管理费，但不收取业绩报酬。

 

而在与持有期挂钩的产品方面，以景顺长城价值发现为例，招募说明书显示，该基金根据投资人持有基金份额时间的不同，设置A1类、A2类、A3类三类基金份额，对应的管理费率分别为1.20%/年、0.80%/年和0.60%/年。除基金管理人运用固有资金认购/申购外，其他投资者认购/申购时仅可选择A1类基金份额；A2、A3类基金份额由满足一定时间条件的相应份额升级而来。

 

“浮动费率基金实际上是把管理费与业绩、规模和投资者持有久期相挂钩，以鼓励基金管理人追求基金业绩的稳定性和可持续性，同时惩罚部分基金的投机和冲动行为，真正做到把基民的钱当做自己的钱来做投资，在控制风险的基础上实现合理回报，切实提高基民的持有体验。”陈伟告诉记者。